2024 में कई Semiconductor कंपनियों ने शानदार प्रदर्शन किया, लेकिन Intel (NASDAQ:INTC) और AMD (NASDAQ:AMD) उन कंपनियों में शामिल नहीं थीं। Intel के शेयरों में लगभग 60% की गिरावट आई, जबकि AMD के शेयर लगभग 18% गिरे। आइए देखते हैं कि 2025 में कौन-सा स्टॉक बेहतर निवेश विकल्प साबित हो सकता है।
Artificial Intelligence (AI) और Semiconductor मार्केट
AI-ड्रिवन Semiconductor मार्केट में Nvidia का वर्चस्व है। इसके मुकाबले में AMD और Intel पीछे छूट गए हैं। AMD बाजार में नंबर 2 पर है, जबकि Intel की GPU मार्केट में हिस्सेदारी लगभग खत्म हो चुकी है।
AMD का प्रदर्शन
AMD के GPUs को AI के प्रशिक्षण के लिए Nvidia जितना प्रभावी नहीं माना गया है। रिपोर्ट्स के अनुसार, AMD के GPUs के साथ सॉफ़्टवेयर समस्याएं सामने आईं, जिन्हें ठीक करने के लिए कंपनी को अपनी इंजीनियरिंग टीम से मदद लेनी पड़ी। हालांकि, AMD ने AI Inference के कुछ विशेष क्षेत्रों में अपनी जगह बनाई है।
Inference वह प्रक्रिया है जहां AI मॉडल वास्तविक समय में डेटा का विश्लेषण करता है। AMD के GPUs इस क्षेत्र में Narrow और Well-Defined Use Cases के लिए उपयोगी साबित हो रहे हैं।
Data Center और CPU मार्केट में AMD का प्रदर्शन
AMD के डेटा सेंटर सेगमेंट में उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की गई है। पिछली तिमाही में AMD का डेटा सेंटर राजस्व 122% सालाना और 25% तिमाही आधार पर बढ़ा। यह वृद्धि Instinct GPUs और EPYC CPUs के कारण हुई।
- CPU Market:
AMD ने CPU (Central Processing Unit) मार्केट में भी अपनी पकड़ मजबूत की है। CPUs कंप्यूटर का मुख्य प्रोसेसर होता है, और AMD ने PC और Server मार्केट दोनों में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाई है।
Q3 2024 में AMD का कुल राजस्व 18% बढ़कर $6.8 बिलियन हो गया।
Intel: चुनौतियां और अवसर
Intel ने पिछली तिमाही में कई चुनौतियों का सामना किया। कंपनी का कुल राजस्व 6% घटकर $13.3 बिलियन रह गया और प्रति शेयर लाभ में गिरावट आई।
Data Center और AI
Intel के डेटा सेंटर और AI सेगमेंट का प्रदर्शन थोड़ा सकारात्मक रहा, जहां राजस्व में 9% की वृद्धि दर्ज की गई। हालांकि, Nvidia और AMD के मुकाबले यह वृद्धि मामूली है।
Foundry Segment: मुख्य चुनौती
Intel का Foundry बिजनेस, जिसमें कंपनी अपने सेमीकंडक्टर चिप्स का निर्माण करती है, एक बड़ी चुनौती बना हुआ है। यह सेगमेंट कंपनी के कुल प्रदर्शन को प्रभावित कर रहा है।
- 2024 में Foundry Segment:
- $5.8 बिलियन का ऑपरेटिंग घाटा।
- भारी पूंजी निवेश (Capex) ने कंपनी की वित्तीय स्थिति पर दबाव डाला।
Intel ने संकेत दिया है कि वह अपने Foundry बिजनेस को अलग करने पर विचार कर सकती है। इसे अमेरिकी सरकार से $7.86 बिलियन का डायरेक्ट फंडिंग और 25% का इन्वेस्टमेंट टैक्स क्रेडिट मिला है।
Valuation और निष्कर्ष
Intel
Intel का स्टॉक सस्ता है, जो Forward P/E Ratio 12.6x पर ट्रेड कर रहा है। इसका Foundry बिजनेस लंबे समय तक घाटे में रहा है, लेकिन इसके पास भौतिक संपत्तियों (Physical Assets) का बड़ा भंडार है।
Intel की संपत्तियां इसे संभावित अधिग्रहण (Takeover) का उम्मीदवार बनाती हैं।
AMD
AMD का प्रदर्शन मजबूत रहा है।
- डेटा सेंटर और CPU बाजारों में AMD की हिस्सेदारी बढ़ रही है।
- AI Inference के बढ़ते उपयोग से AMD को फायदा हो सकता है।
- AMD का Forward P/E Ratio 17.6x है, जो Intel की तुलना में थोड़ा अधिक है।
कौन सा स्टॉक है बेहतर?
- Intel: यह स्टॉक उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो गहरी वैल्यू की तलाश में हैं।
- AMD: यह स्टॉक उन निवेशकों के लिए सही है जो मजबूत ग्रोथ संभावनाओं में विश्वास रखते हैं।
दोनों कंपनियां 2025 में टर्नअराउंड की संभावना रखती हैं। बेहतर रणनीति यह हो सकती है कि निवेशक अपने पोर्टफोलियो में दोनों स्टॉक्स को शामिल करें।
नोट: निवेश से पहले व्यक्तिगत रिसर्च और वित्तीय सलाह लेना हमेशा सही निर्णय है।